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证券的定义和特征

1.证券的定义

证券是指记录和表现某种权利的各种法律文件。用于证明持有人有权根据其持有的证书记载的内容取得应有的权益。一般而言，证券是指用于证明或设定权利的书面文件，表明证券持有人或第三人有权取得该证券的特定权益或证明其曾经行为。

2.证券的面值

证券的票面要素主要有四个:一是持有人，即谁拥有证券；二是有价证券的标的物，即有价证券票面上载明的特定内容，表明持有人权利指向的特定客体；第三，标的物的价值，即有价证券载明的标的物的价值；第四，权利，即持有人持有证券的权利。

3.证券的特征

第一，证券的产权。有价证券的财产权是指有价证券记载了权利人的财产权内容，代表了某种财产所有权，拥有有价证券就是享有对该财产的占有、使用、收益和处分的权利。在现代经济社会中，产权与证券密不可分，二者融为一体，证券成为产权的一般形式。证券持有人虽然不实际拥有该财产，但可以通过持有该证券而拥有相关财产的所有权或债权。

第二，证券的盈利能力。证券的盈利性是指持有证券本身可以获得一定的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。有价证券代表着一定数量的某种资产的所有权，资产是一种特殊的价值，它会在社会经济运行中不断运动和增值，最终形成高于原有投资价值的价值。由于这类资产的所有权属于证券投资者，投资者在持有证券时也有权获得这些资产的增值收益，因此证券本身是盈利的。证券的收入表现为利息收入、股息收入和买卖证券的差价。收益的多少通常取决于资产的增值额和证券市场的供求情况。

第三，证券的流动性。证券的流动性，又称流动性，是指证券持有人可以根据自己的需要灵活地转让证券，以换取现金。流动性是证券的生命力。流动性不仅使证券持有人能够随时将证券转换为现金，而且使持有人能够根据自己的偏好选择所持有的证券类型。证券的流通是通过承兑、贴现和交易来实现的。

第四，证券风险。证券的风险是指证券的持有人面临着预期投资收益无法实现的可能性，甚至可能损失本金。这是未来经济形势的不确定性造成的。在现有的社会生产条件下，未来的经济发展和变化，有的是投资者可以预测的，有的是投资者无法预测的。因此，投资者很难确定自己持有的证券未来是否能获得收益以及能获得多少收益，这就使得持有证券具有风险。

证券的分类和功能

1.证券分类

证券有两个概念:广义和狭义。广义的证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的文件。取得这种证券就相当于取得了商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品的所有权是受法律保护的。商品证券包括提单、运单、仓单等。

货币性证券是指能够使持有人或第三人取得金钱请求权的证券。货币证券主要包括两类:一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一种是银行有价证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指金融投资或与金融投资直接相关的活动所产生的证券。持有人享有一定的收益请求权，收益请求权包括股票、债券、基金证券及其衍生产品如金融期货、可转换证券等。

资金安全是证券的主要形式，狭义的证券是指资金安全。在日常生活中，人们通常取狭义

证券-资本证券简称证券和有价证券。

证券可以进一步分为上市证券和非上市证券。上市证券又称上市证券，是指经证券主管部门批准，在证券交易所登记，取得在交易所公开交易资格的证券。为了保护投资者的利益，证券交易所对申请上市的证券有一定的要求。公司发行的股票或债券要在证券交易所上市，必须符合交易所规定的上市条件，并遵守交易所的其他规则和规定。当上市公司发行的股票或债券不能满足证券交易所对证券上市的要求时，交易所有权将取消该公司证券上市的资格。证券上市可以扩大发行公司的社会影响力，提高公司的声誉和美誉度，使其能够以更有利的条件筹集资本，扩大经济实力。对于投资者来说，购买证券是一种投资行为，因为证券的上市提供了持续的市场，维持了证券的流动性。同时，上市公司必须定期公布经营业绩和财务状况，有利于投资者做出正确决策。

非上市证券又称未上市证券，是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。未上市证券不允许在证券交易所交易，但可以在其他股票市场交易。一般来说，非上市证券的种类比上市证券多。在未上市的证券中，有一些是信誉良好的大型商业银行和保险公司。为了避免每年向证券交易所支付费用和提交财务报表，即使符合证券交易所规定的条件，他们也不愿意在证券交易所注册和上市。

2.证券的功能

证券是资本的载体，它有以下两个基本功能:

首先，筹资功能是为经济发展筹集资金。通过证券筹集资本的范围很广，社会经济活动的各个层面和各个方面都可以利用证券筹集资本。比如企业通过发行证券筹集资金，国家通过发行国债筹集财政资金。

第二，配置资本的功能是通过证券的发行和交易，按照利润最大化的要求配置资本。资本是一种稀缺资源，如何有效配置资本是经济运行的根本目的。证券的发行和交易在自发分配资本中发挥作用。通过发行证券，可以吸收社会中闲置的货币资本，使其重新进入经济系统的再生产过程，发挥其作用。证券的交易是由价格诱导的，价格取决于证券的价值。证券的价值取决于它所代表的资本的实际使用效率。因此，资本的使用效率越高，就能从市场上筹集到越多的资本，使资本的流动遵守效率最大化原则，最终实现资本的最优配置。